Giordano Salvatori, fundador de STA · 16/10/2026 · 4 min de lectura
Ir long es el gesto más natural: compras hoy a 100 y esperas revender más caro. Si el precio llega a 110, ganas 10 por unidad; si baja a 95, pierdes 5. La pérdida máxima es todo lo que has invertido, si el precio llegara a cero.
Ir short es lo contrario: vendes hoy a 100 y vuelves a comprar más tarde, esperando pagar menos. Si el precio baja a 90, ganas 10; si sube a 110, pierdes 10.
En las criptomonedas el short se hace normalmente con los contratos perpetuos: no necesitas poseer la moneda, abres un contrato que gana cuando el precio baja. Por eso un sistema de trading puede proponer operaciones en ambas direcciones, y tener algo que hacer también cuando el mercado baja.
En los mercados el Bull (el toro) es quien cree en la subida, porque el toro ataca embistiendo de abajo arriba; el Bear (el oso) es quien cree en la bajada, porque el oso golpea de arriba abajo. Un «bull market» es un mercado alcista, un «bear market» uno bajista. La escultura de la portada, un oso que derriba a un toro, es del siglo XIX: la rivalidad es tan antigua como las bolsas.
En STA esta rivalidad se convierte en un método: para cada idea el Bull Researcher construye la tesis a favor y el Bear Researcher la contraria, y solo las ideas que resisten el debate se convierten en fichas.
| Long | Short | |
|---|---|---|
| Ganas si el precio | sube | baja |
| Ganancia máxima | ilimitada | el precio de entrada (si llegara a cero) |
| Pérdida máxima | el capital invertido | teóricamente ilimitada |
| Enemigo típico | las caídas repentinas | los rebotes violentos (short squeeze) |
El short squeeze ocurre cuando muchos están en short y el precio empieza a subir: quien está en short tiene que recomprar para limitar la pérdida, y esas compras empujan el precio todavía más arriba. Por eso un short sin stop es una de las operaciones más peligrosas que existen.
En los perpetuos, las posiciones long y short se intercambian cada pocas horas un pago, el funding. Cuando casi todos están en long, los long pagan a los short, y viceversa. El funding indica lo saturada que está una dirección, y es uno de los datos que el Derivatives Analyst de STA mira antes de cada ficha.
Tienes 1.000 € y abres un short sobre un contrato perpetuo de 1.000 €, sin apalancamiento adicional, con entry a 50 €, stop a 52,50 € y target a 45 €.
| Escenario | Resultado antes de costes | Costes orientativos |
|---|---|---|
| El precio baja al target, 45 € | +100 € | comisiones de entrada y salida, más el funding de los días mantenidos |
| El precio sube al stop, 52,50 € | −50 € | las mismas comisiones, con la salida a mercado |
El funding puede jugar a tu favor o en tu contra: si el mercado está lleno de long, quien está en short lo cobra; si está lleno de short, lo paga.
El mismo mecanismo existe para las acciones estadounidenses, mediante contratos perpetuos que siguen su precio y se negocian incluso fuera del horario de Wall Street. Para una acción, sin embargo, el riesgo de saltos es mayor: los resultados trimestrales o una noticia nocturna pueden mover mucho el precio en un instante.
Los mercados no siempre suben. Quien sabe razonar en ambas direcciones puede quedarse quieto cuando no hay una idea clara, en lugar de forzar un long en un mercado que baja. Por eso un buen sistema de trading propone long y short con la misma seriedad, y explica cada vez por qué ha elegido esa dirección.
Ninguna dirección es «mejor»: lo que cuenta es hacia dónde va el mercado y cuánto ha recorrido ya. Un trader que solo sabe ir long se queda parado, o pierde, durante todos los meses en que el mercado baja.
Cada ficha en cuanto se cierra, con el resultado y lo que STA ha aprendido de ella. Es gratis y no hace falta registrarse. El canal está en inglés.
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Prueba gratis en DEMO →Este artículo tiene fines informativos y no es asesoramiento en materia de inversión. El trading de criptoactivos conlleva un riesgo elevado, incluida la pérdida total del capital invertido. Los ejemplos numéricos son ilustrativos.
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