Take profit: qué es y cómo elegir el target

Qué es el take profit

El take profit (literalmente «toma el beneficio») es una orden que le dice al exchange: «si el precio llega a este nivel, cierra la posición». En un long el target está por encima de la entry, en un short por debajo. Es el hermano del stop loss: el stop decide cuánto estás dispuesto a perder, el take profit decide dónde te conformas con salir en ganancia.

En el lenguaje de todos los días también se le llama target. Es lo mismo.

Por qué hay que decidir el target antes de entrar

Cuando una operación va bien, la tentación es decir «espero un poco más». A veces funciona, pero más a menudo el precio vuelve atrás y la ganancia que estaba en la cuenta desaparece. Lo contrario ocurre cuando va mal: se sale demasiado pronto, asustado, y luego el precio se dispara.

Decidir el target con la cabeza fría, antes de entrar, saca la emoción de la elección. No cambia el resultado, pero te da una regla para comparar con lo que ocurre y te permite evaluar la operación antes de hacerla.

Cómo se elige el target

No hay una fórmula única. Suelen usarse tres criterios, mejor si es a la vez:

• La estructura del gráfico: el precio tiende a frenar o a invertirse donde ya ha encontrado obstáculos en el pasado, las llamadas resistencias (para un long) o soportes (para un short). Colocar el target justo debajo de una resistencia evita esperar un movimiento que el gráfico nunca ha concedido.
• La volatilidad: si una moneda se mueve de media un 3 % al día, un target al +30 % en un día es una ilusión; uno al +3 % es plausible. El target debe medirse con cuánto se mueve realmente ese mercado.
• La relación con el stop: es el criterio más importante, y lo vemos a continuación.

La relación entre target y stop

La distancia entre la entry y el stop es lo que arriesgas; la distancia entre la entry y el target es lo que puedes ganar. Su relación se llama R:R (riesgo/beneficio), y se mide en R: una pérdida hasta el stop vale −1R, una salida en el target que gana el doble de lo que arriesgabas vale +2R.

Con un R:R de 1 a 2, la operación queda en tablas si aciertas una vez de cada tres, antes de costes: dos pérdidas de −1R y una ganancia de +2R suman cero. Con un target de solo 105 € (R:R 1 a 1) necesitarías acertar la mitad de las veces solo para no perder. Los números son un ejemplo para entender el mecanismo, no el resultado de un sistema real.

Ojo con lo contrario: alejar el target solo para que cuadre el ratio es un error. Si el gráfico no deja espacio hasta 110 €, un R:R bonito sobre el papel no vale nada.

Salir de golpe o por partes

Muchos traders dividen la posición en varios targets, por ejemplo la mitad en el primer nivel y la mitad en el segundo. Tiene dos ventajas: cobras una parte cuando el precio llega y dejas la otra libre para correr si el movimiento continúa. La desventaja es que, si el movimiento sigue sin pausa, la ganancia total es menor que la que habrías tenido saliendo de todo más arriba.

A menudo se acompaña de mover el stop: tras el primer target el stop sube al precio de entrada, de modo que el resto de la operación ya no puede convertirse en pérdida (salvo saltos de precio). Es el mecanismo del trailing stop.

Qué puede salir mal

• El precio se detiene justo antes: llega a 109,80 €, da la vuelta y el target no salta. Ocurre a menudo, y por eso muchos colocan el target un poco antes del nivel «perfecto».
• El target se alcanza y el precio sigue: es la sensación de haber dejado dinero sobre la mesa. Es el precio de tener una regla, y no es un error.
• Los costes: las comisiones, y en los perpetuos el funding, reducen la ganancia neta. Un target demasiado cercano puede quedar devorado por ellos.
• Las órdenes límite no siempre se ejecutan: si el precio toca el nivel un instante con pocos intercambios, tu orden puede quedarse sin ejecutar.

Los errores más comunes

1. Ningún target: se entra «para ver adónde va» y se sale por intuición.
2. Alejarlo más cada vez que el precio se acerca.
3. Un target elegido al azar, en una cifra redonda, sin mirar el gráfico.
4. Ignorar el stop: hablar solo de cuánto se puede ganar, no de cuánto se puede perder.

Cómo lo gestiona STA

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En resumen

Un buen target se decide de antemano, se apoya en un nivel del gráfico, se mide con la volatilidad y se compara con el stop. Ningún target es correcto en términos absolutos: es una regla que hace evaluable la operación y deja fuera la emoción en el momento en que más importa.

Preguntas frecuentes

Este artículo tiene fines informativos y no es asesoramiento en materia de inversión. El trading de criptoactivos conlleva un riesgo elevado, incluida la pérdida total del capital invertido. Los ejemplos numéricos son ilustrativos.