Take profit: cos'è e come scegliere il target

Cos'è il take profit

Il take profit (letteralmente «prendi il guadagno») è un ordine che dice alla borsa: «se il prezzo arriva a questo livello, chiudi la posizione». In un long il target sta sopra l'entry, in uno short sotto. È il fratello dello stop loss: lo stop decide quanto sei disposto a perdere, il take profit decide dove ti accontenti di uscire in guadagno.

Nel linguaggio di tutti i giorni lo chiamano anche target. Sono la stessa cosa.

Perché serve decidere il target prima di entrare

Quando un'operazione va bene, la tentazione è dire «aspetto ancora un po'». A volte funziona, più spesso il prezzo torna indietro e il guadagno che era sul conto sparisce. Il contrario succede quando va male: si esce troppo presto, spaventati, e poi il prezzo riparte.

Decidere il target a mente fredda, prima di entrare, toglie le emozioni dalla scelta. Non cambia l'esito, ma ti dà una regola da confrontare con quello che succede, e ti permette di valutare l'operazione prima di farla.

Come si sceglie il target

Non c'è una formula unica. Si usano di solito tre criteri, meglio se insieme:

• La struttura del grafico: il prezzo tende a rallentare o a invertire dove in passato ha già trovato ostacoli, le cosiddette resistenze (per un long) o i supporti (per uno short). Mettere il target subito sotto una resistenza evita di sperare in un movimento che il grafico non ha mai concesso.
• La volatilità: se una moneta si muove in media del 3% al giorno, un target al +30% in un giorno è un'illusione; uno al +3% è plausibile. Il target va misurato su quanto si muove davvero quel mercato.
• Il rapporto con lo stop: è il criterio più importante, e lo vediamo qui sotto.

Il rapporto fra target e stop

La distanza fra entry e stop è quello che rischi; la distanza fra entry e target è quello che puoi guadagnare. Il loro rapporto si chiama R:R (rischio/rendimento), e si misura in R: una perdita fino allo stop vale −1R, un'uscita al target che guadagna il doppio di quanto rischiavi vale +2R.

Con un R:R di 1 a 2, l'operazione chiude in pareggio se ne vai a segno una volta su tre, prima dei costi: due perdite da −1R e un guadagno da +2R fanno zero. Con un target a soli 105 € (R:R 1 a 1) ti servirebbe vincere metà delle volte solo per non perdere. I numeri sono un esempio per capire il meccanismo, non il risultato di un sistema reale.

Attenzione al contrario: allargare il target solo per far tornare il rapporto è un errore. Se il grafico non lascia spazio fino a 110 €, un R:R bello sulla carta non vale niente.

Uscire tutto in una volta o a pezzi

Molti trader dividono la posizione in più target, per esempio metà al primo livello e metà al secondo. Ha due vantaggi: incassi una parte quando il prezzo arriva, e lasci l'altra libera di correre se il movimento continua. Lo svantaggio è che, se il movimento prosegue senza fermarsi, il guadagno totale è più basso di quello che avresti avuto uscendo tutto più in alto.

Spesso si accompagna lo spostamento dello stop: dopo il primo target lo stop sale al prezzo d'entrata, così il resto dell'operazione non può più trasformarsi in una perdita (salvo salti di prezzo). È il meccanismo del trailing stop.

Cosa può andare storto

• Il prezzo si ferma poco prima: arriva a 109,80 €, torna indietro e il target non scatta. Succede spesso, ed è il motivo per cui molti mettono il target un po' prima del livello «perfetto».
• Il target scatta e il prezzo continua: è la sensazione di aver lasciato soldi sul tavolo. È il prezzo di avere una regola, e non è un errore.
• I costi: commissioni, e sui perpetui il funding, riducono il guadagno netto. Un target troppo vicino può essere mangiato da loro.
• Gli ordini limite non sono sempre eseguiti: se il prezzo tocca il livello per un attimo con pochi scambi, il tuo ordine può restare fermo.

Gli errori più comuni

1. Nessun target: si entra «per vedere dove va» e si esce a sentimento.
2. Spostarlo più in là ogni volta che il prezzo si avvicina.
3. Un target scelto a caso, a una cifra tonda, senza guardare il grafico.
4. Ignorare lo stop: parlare solo di quanto si può guadagnare, non di quanto si può perdere.

Come lo gestisce STA

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In sintesi

Un buon target è deciso prima, appoggiato a un livello del grafico, misurato sulla volatilità e confrontato con lo stop. Nessun target è giusto in assoluto: è una regola che rende l'operazione valutabile, e che tiene fuori l'emozione dal momento in cui conta di più.

Domande frequenti

Questo articolo ha scopo informativo e non è una consulenza in materia di investimenti. Il trading di cripto-attività comporta un rischio elevato, inclusa la perdita integrale del capitale impiegato. Gli esempi numerici sono illustrativi.