Gestione del rischio nel trading: le regole base

Cos'è la gestione del rischio nel trading?

È l'insieme di regole che decidi prima di aprire un'operazione e che ti dicono quanto puoi perdere, quanto comprare e quando uscire se le cose vanno male. Non riguarda il modo in cui scegli cosa comprare. Riguarda quello che succede quando hai torto, e nel trading hai torto spesso, anche se sei bravo.

Chi inizia pensa di solito al guadagno possibile. Chi resta in gioco a lungo pensa alla perdita massima. Se stai muovendo i primi passi, il quadro generale è nella guida al trading online consapevole: la gestione del rischio è il pezzo che tiene in piedi tutto il resto.

Quanto capitale rischiare per ogni operazione?

Una regola molto usata, e presa dalla pratica più che dalla teoria, è non rischiare più dell'1 o del 2% del conto su una singola operazione. Attenzione a cosa significa: non è la parte di conto che metti dentro, è la parte che perdi se il prezzo tocca il tuo stop. Sono due numeri diversi, e confonderli è uno degli errori più comuni.

Prendi un esempio inventato, solo per capire il meccanismo. Hai un conto da 2.000 euro e decidi di rischiare l'1%, cioè 20 euro. Se perdi, il conto scende a 1.980. Fa male il giusto, e puoi ripartire dalla prossima operazione con la testa a posto.

Perché le perdite pesano più dei guadagni?

Perché non si recuperano in modo simmetrico. Se perdi il 10%, per tornare al punto di partenza ti serve guadagnare l'11%. Se perdi il 50%, ti serve guadagnare il 100%. Più la buca è profonda, più la salita è ripida.

Vale anche per le serie storte. Ancora un esempio illustrativo: dieci perdite di fila rischiando l'1% ciascuna lasciano il conto a circa il 90% di quello che era. Le stesse dieci perdite rischiando il 10% a operazione lo lasciano a circa il 35%. Nel primo caso sei di cattivo umore, nel secondo hai chiuso il conto. Su come si misura e si vive una discesa del conto c'è l'articolo sul drawdown.

Come si calcola la dimensione di una posizione?

1. Decidi la cifra a rischio. Conto per percentuale: 2.000 euro per 1% fanno 20 euro.
2. Scegli lo stop prima di entrare. Mettilo dove l'idea dell'operazione smette di avere senso, non dove ti farebbe meno male.
3. Misura la distanza fra entrata e stop. Se compri a 100 e lo stop è a 96, ogni unità ti costa 4 in caso di perdita.
4. Dividi la cifra a rischio per quella distanza. 20 diviso 4 fa 5 unità, cioè una posizione da 500 euro.

Se non vuoi fare i conti a mano, c'è il calcolatore di position size. La logica è identica: è lo stop a decidere quanto comprare, non il contrario. Per scegliere lo stop con criterio leggi stop loss: cos'è e come impostarlo.

Il rapporto rischio rendimento conta davvero?

Sì, perché ti dice quanto puoi sbagliare senza andare in perdita. Se rischi 1 per provare a guadagnare 2, ti basta avere ragione una volta su tre per non perdere soldi, prima dei costi. Se rischi 1 per guadagnare 0,5, devi avere ragione quasi sempre. Un modo semplice di misurarlo è la R, cioè la perdita iniziale presa come unità: quello che spieghiamo in R nel trading e perché conta più del win rate. Il calcolatore rischio rendimento ti fa vedere subito i numeri di un'operazione.

La leva fa parte della gestione del rischio?

Ne è il punto più delicato. La leva non cambia quanto rischi se lo stop è al suo posto, ma rende molto più facile esagerare con la dimensione e avvicina il prezzo di liquidazione allo stop. Con la leva alta, un movimento normale può chiudere la posizione prima ancora che l'idea abbia avuto tempo di funzionare. Il quadro completo è in leva finanziaria nel trading.

Cosa fare quando le perdite arrivano di fila?

Succede a tutti e conviene decidere prima cosa farai. Alcune regole semplici funzionano bene. Un limite di perdita per giornata, raggiunto il quale chiudi la piattaforma. Un limite per settimana. E una regola contro la vendetta: dopo una perdita non aumentare la dimensione per rifarti, perché è il modo più rapido di trasformare una brutta giornata in un conto dimezzato.

Tieni anche un diario: perché sei entrato, dov'era lo stop, com'è finita. Dopo venti operazioni vedi da solo dove sbagli più spesso.

Quali errori di gestione del rischio fanno più danni?

Quasi sempre gli stessi. Togliere lo stop quando il prezzo si avvicina, sperando che torni indietro. Spostarlo più lontano per non farsi chiudere. Aprire più posizioni sulla stessa idea, per esempio tre criptovalute che si muovono insieme, e credere di essere diversificato. Usare una dimensione grande perché «questa volta è diversa». In Europa i broker che offrono CFD devono dichiarare quanti conti dei clienti al dettaglio perdono denaro, e le percentuali pubblicate stanno spesso fra il 70% e il 90%: non è un dato che dice che il trading sia impossibile, dice che senza regole sul rischio è facile perdere. Le cifre sono in si guadagna davvero con il trading online.

Come si prova la gestione del rischio senza rischiare soldi veri?

Su un conto demo, con le stesse cifre che useresti davvero. Se in demo rischi il 10% per operazione perché «tanto sono soldi finti», non stai imparando niente, perché con soldi veri ti comporterai in modo diverso. Fissa la percentuale, calcola la posizione a ogni operazione e controlla dopo trenta operazioni se hai rispettato le regole. Come usare bene il demo lo spieghiamo nella guida al conto demo di trading gratis.

Dove entra STA

In STA ogni scheda arriva con entrata, stop e obiettivo già decisi, e il risultato si misura in R, cioè in multipli della perdita iniziale. Dieci agenti di intelligenza artificiale analizzano i mercati due volte al giorno, con un dibattito fra un Bull e un Bear, e i fondi restano sul tuo conto OKX. Lo storico è pubblico, perdite comprese, con gli hash delle schede su GitHub.

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Domande frequenti

Questo articolo ha scopo informativo e non è una consulenza in materia di investimenti. Il trading di cripto-attività comporta un rischio elevato, inclusa la perdita integrale del capitale impiegato. Gli esempi numerici sono illustrativi.