Stop loss: cos'è e come impostarlo nel trading crypto

Cos'è lo stop loss

È un ordine che dice alla borsa: «se il prezzo arriva qui, chiudi la posizione». In un long lo stop sta sotto l'entry, in uno short sopra. Serve a una cosa sola: trasformare una perdita possibile e illimitata in una perdita decisa in anticipo.

Perché va messo sempre

Senza stop, una singola operazione andata male può cancellare il lavoro di mesi. Le criptovalute possono muoversi del 10-20% in poche ore; con la leva bastano movimenti più piccoli. Lo stop è l'unica difesa che lavora anche quando dormi, sei al lavoro o non guardi il telefono.

C'è anche un motivo psicologico: deciso prima di entrare, lo stop toglie la tentazione di «aspettare che risalga», che è il modo più comune di trasformare una piccola perdita in una grande.

Dove metterlo

Due criteri, da usare insieme:

• La struttura del grafico: lo stop va dove l'idea risulta sbagliata. Se compri perché il prezzo ha tenuto un supporto, lo stop va poco sotto quel supporto, non a una cifra tonda scelta a caso.
• La volatilità: uno stop troppo vicino viene preso dal normale rumore del mercato, anche se l'idea era giusta. Più la moneta si muove, più lo stop deve stare largo.

Quanto rischi: il calcolo della posizione

Lo stop da solo non basta: conta anche quanto compri. Il metodo più usato parte dal rischio massimo che accetti su un'operazione, per esempio l'1% del conto.

Se lo stop scatta, perdi circa 10 €, più i costi. Così uno stop largo non significa rischiare di più: significa comprare di meno.

Lo stop non è una garanzia

• Slittamento (slippage): lo stop di solito diventa un ordine al prezzo di mercato. In un crollo veloce può essere eseguito un po' sotto il livello che avevi scelto.
• Costi: l'uscita allo stop paga la commissione più alta, quella di chi prende liquidità.
• Salti di prezzo: su mercati sottili o di notte il prezzo può saltare il livello senza toccarlo.

Gli errori più comuni

• Allontanarlo quando il prezzo si avvicina: è il modo più rapido per perdere molto.
• Metterlo troppo stretto per «rischiare poco»: viene preso dal rumore, e si perde spesso.
• Non metterlo «perché tanto guardo io».

I tipi di ordine stop su una borsa cripto

• Stop market: quando il prezzo tocca il livello, la posizione si chiude subito al prezzo di mercato. Esce sempre, ma il prezzo può essere un po' peggiore.
• Stop limit: quando il prezzo tocca il livello, parte un ordine a un prezzo preciso. Il prezzo è quello che hai scelto, ma se il mercato scende troppo in fretta l'ordine può restare non eseguito, e la posizione aperta.
• Prezzo di riferimento: sui contratti perpetui puoi spesso scegliere se lo stop guarda l'ultimo prezzo scambiato o il «mark price», un prezzo medio che evita di far scattare lo stop per un singolo picco anomalo.

Per proteggere il capitale, lo stop market è la scelta più prudente: meglio uscire un po' peggio che non uscire.

Stop e target insieme: il rapporto R:R

Lo stop dice quanto rischi, il target quanto puoi guadagnare. Il loro rapporto si chiama R:R. Con entry a 100, stop a 95 e target a 110, rischi 5 per guadagnarne 10: R:R di 2.

Ecco perché un sistema che chiude spesso allo stop può comunque guadagnare: conta quanto rendono le operazioni che arrivano al target, non solo quante sono.

Quando lo stop si sposta a favore

Lo stop può invece salire (in un long) quando il prezzo va nella direzione giusta: prima al prezzo d'entrata, poi a proteggere parte del guadagno. È il trailing stop. In STA ogni scheda nasce con lo stop dal primo minuto, e un exit plan decide come accompagnarlo mentre la posizione corre.

Domande frequenti

Questo articolo ha scopo informativo e non è una consulenza in materia di investimenti. Il trading di cripto-attività comporta un rischio elevato, inclusa la perdita integrale del capitale impiegato. Gli esempi numerici sono illustrativi.