Stop loss : définition et comment le placer en trading crypto

Ce qu'est le stop loss

C'est un ordre qui dit à l'exchange : « si le prix arrive ici, clôture la position ». Dans un long, le stop est sous l'entry, dans un short au-dessus. Il ne sert qu'à une chose : transformer une perte possible et illimitée en une perte décidée à l'avance.

Pourquoi il faut toujours le placer

Sans stop, une seule opération qui tourne mal peut effacer des mois de travail. Les cryptomonnaies peuvent bouger de 10 à 20 % en quelques heures ; avec l'effet de levier, des mouvements plus petits suffisent. Le stop est la seule défense qui travaille même quand vous dormez, êtes au travail ou ne regardez pas votre téléphone.

Il y a aussi une raison psychologique : décidé avant d'entrer, le stop supprime la tentation d'« attendre que ça remonte », qui est la façon la plus courante de transformer une petite perte en grosse perte.

Où le placer

Deux critères, à utiliser ensemble :

• La structure du graphique : le stop se place là où l'idée s'avère fausse. Si vous achetez parce que le prix a tenu un support, le stop va juste sous ce support, pas sur un chiffre rond choisi au hasard.
• La volatilité : un stop trop proche est touché par le bruit normal du marché, même si l'idée était juste. Plus la crypto bouge, plus le stop doit être large.

Ce que vous risquez : le calcul de la position

Le stop seul ne suffit pas : la quantité achetée compte aussi. La méthode la plus utilisée part du risque maximal que vous acceptez sur une opération, par exemple 1 % du compte.

Si le stop se déclenche, vous perdez environ 10 €, plus les coûts. Ainsi, un stop large ne signifie pas risquer davantage : il signifie acheter moins.

Le stop n'est pas une garantie

• Glissement (slippage) : le stop devient généralement un ordre au prix du marché. Dans un krach rapide, il peut être exécuté un peu sous le niveau que vous aviez choisi.
• Coûts : la sortie au stop paie la commission la plus élevée, celle de ceux qui prennent la liquidité.
• Sauts de prix : sur des marchés peu liquides ou la nuit, le prix peut sauter le niveau sans le toucher.

Les erreurs les plus courantes

• L'éloigner quand le prix s'en approche : c'est le moyen le plus rapide de perdre beaucoup.
• Le placer trop serré pour « risquer peu » : il est touché par le bruit, et l'on perd souvent.
• Ne pas le placer « parce que je surveille ».

Les types d'ordres stop sur un exchange crypto

• Stop market : quand le prix touche le niveau, la position se clôture immédiatement au prix du marché. La sortie est toujours assurée, mais le prix peut être un peu moins bon.
• Stop limit : quand le prix touche le niveau, un ordre part à un prix précis. Le prix est celui que vous avez choisi, mais si le marché baisse trop vite l'ordre peut rester non exécuté, et la position ouverte.
• Prix de référence : sur les contrats perpétuels, vous pouvez souvent choisir si le stop suit le dernier prix échangé ou le « mark price », un prix moyen qui évite de déclencher le stop sur un seul pic anormal.

Pour protéger le capital, le stop market est le choix le plus prudent : mieux vaut sortir un peu moins bien que ne pas sortir.

Stop et target ensemble : le ratio R:R

Le stop dit combien vous risquez, le target combien vous pouvez gagner. Leur rapport s'appelle R:R. Avec une entry à 100, un stop à 95 et un target à 110, vous risquez 5 pour en gagner 10 : un R:R de 2.

Voilà pourquoi un système qui clôture souvent au stop peut tout de même gagner : ce qui compte, c'est ce que rapportent les opérations qui atteignent le target, pas seulement leur nombre.

Quand le stop se déplace en votre faveur

Le stop peut en revanche monter (dans un long) quand le prix va dans le bon sens : d'abord au prix d'entrée, puis pour protéger une partie du gain. C'est le trailing stop. Chez STA, chaque fiche naît avec un stop dès la première minute, et un exit plan décide comment l'accompagner pendant que la position court.

Questions fréquentes

Cet article est fourni à titre d'information et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de crypto-actifs comporte un risque élevé, y compris la perte totale du capital engagé. Les exemples chiffrés sont illustratifs.