Stop-Loss: Was er ist und wie du ihn im Kryptohandel setzt

Was ein Stop-Loss ist

Es ist eine Order, die der Exchange sagt: „Wenn der Preis hier ankommt, schließe die Position“. Bei einem Long liegt der Stop unter dem Entry, bei einem Short darüber. Er dient nur einem Zweck: einen möglichen, unbegrenzten Verlust in einen vorab festgelegten Verlust zu verwandeln.

Warum er immer gesetzt werden muss

Ohne Stop kann ein einziger schiefgelaufener Trade die Arbeit von Monaten zunichtemachen. Kryptowährungen können sich in wenigen Stunden um 10-20 % bewegen; mit Hebel reichen kleinere Bewegungen. Der Stop ist die einzige Verteidigung, die auch arbeitet, wenn du schläfst, bei der Arbeit bist oder nicht aufs Handy schaust.

Es gibt auch einen psychologischen Grund: Vor dem Einstieg festgelegt, nimmt der Stop die Versuchung, „abzuwarten, bis es wieder steigt“, der häufigste Weg, aus einem kleinen Verlust einen großen zu machen.

Wo man ihn setzt

Zwei Kriterien, die man zusammen anwendet:

• Die Chartstruktur: Der Stop gehört dorthin, wo sich die Idee als falsch erweist. Kaufst du, weil der Preis eine Unterstützung gehalten hat, kommt der Stop knapp unter diese Unterstützung, nicht auf eine zufällig gewählte runde Zahl.
• Die Volatilität: Ein zu enger Stop wird vom normalen Marktrauschen ausgelöst, auch wenn die Idee richtig war. Je stärker sich der Coin bewegt, desto weiter muss der Stop entfernt sein.

Wie viel du riskierst: die Positionsgröße berechnen

Der Stop allein reicht nicht: Es zählt auch, wie viel du kaufst. Die gängigste Methode geht vom maximalen Risiko aus, das du pro Trade akzeptierst, zum Beispiel 1 % des Kontos.

Löst der Stop aus, verlierst du etwa 10 €, plus Kosten. Ein weiter Stop bedeutet also nicht, mehr zu riskieren: Er bedeutet, weniger zu kaufen.

Ein Stop ist keine Garantie

• Slippage: Der Stop wird in der Regel zu einer Order zum Marktpreis. Bei einem schnellen Einbruch kann er etwas unter dem gewählten Niveau ausgeführt werden.
• Kosten: Der Ausstieg am Stop zahlt die höhere Gebühr, die für diejenigen, die Liquidität nehmen.
• Kurssprünge: In dünnen Märkten oder nachts kann der Preis das Niveau überspringen, ohne es zu berühren.

Die häufigsten Fehler

• Ihn weiter wegschieben, wenn der Preis näher kommt: Das ist der schnellste Weg, viel zu verlieren.
• Ihn zu eng setzen, um „wenig zu riskieren“: Er wird vom Rauschen ausgelöst, und man verliert oft.
• Ihn gar nicht setzen, „weil ich ja aufpasse“.

Die Arten von Stop-Orders an einer Krypto-Börse

• Stop-Market: Wenn der Preis das Niveau berührt, wird die Position sofort zum Marktpreis geschlossen. Der Ausstieg klappt immer, aber der Preis kann etwas schlechter sein.
• Stop-Limit: Wenn der Preis das Niveau berührt, startet eine Order zu einem genauen Preis. Der Preis ist der, den du gewählt hast, aber fällt der Markt zu schnell, kann die Order unausgeführt bleiben und die Position offen.
• Referenzpreis: Bei Perpetual-Kontrakten kannst du oft wählen, ob der Stop dem zuletzt gehandelten Preis folgt oder dem „Mark Price“, einem Durchschnittspreis, der verhindert, dass der Stop durch eine einzelne Ausreißerspitze auslöst.

Um das Kapital zu schützen, ist der Stop-Market die vorsichtigste Wahl: lieber etwas schlechter aussteigen als gar nicht.

Stop und Target zusammen: das R:R-Verhältnis

Der Stop sagt, wie viel du riskierst, das Target, wie viel du gewinnen kannst. Ihr Verhältnis heißt R:R. Mit Entry bei 100, Stop bei 95 und Target bei 110 riskierst du 5, um 10 zu gewinnen: ein R:R von 2.

Deshalb kann ein System, das oft am Stop schließt, trotzdem verdienen: Entscheidend ist, wie viel die Trades bringen, die das Target erreichen, nicht nur, wie viele es sind.

Wenn der Stop zu deinen Gunsten wandert

Der Stop kann dagegen steigen (bei einem Long), wenn der Preis in die richtige Richtung läuft: zuerst auf den Einstiegspreis, dann, um einen Teil des Gewinns zu sichern. Das ist der Trailing Stop. Bei STA entsteht jede Karte mit einem Stop ab der ersten Minute, und ein Exit Plan entscheidet, wie er nachgezogen wird, während die Position läuft.

Häufige Fragen

Dieser Artikel dient nur der Information und ist keine Anlageberatung. Der Handel mit Kryptowerten ist mit einem hohen Risiko verbunden, einschließlich des vollständigen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Zahlenbeispiele dienen der Veranschaulichung.