Lohnt sich Online-Trading? Kosten, Spread und Risiken

Lohnt sich Online-Trading?

Das hängt davon ab, was du unter „lohnt sich“ verstehst. Wenn die Frage lautet, ob Online-Trading mehr einbringt, als es kostet, lautet die ehrliche Antwort: Für die meisten Privatpersonen nicht. In Europa müssen CFD-Broker den Anteil ihrer Privatkundenkonten angeben, die Geld verlieren, und die veröffentlichten Prozentsätze liegen meist zwischen 70 % und 90 %. Die Analyse der nationalen Behörden, auf der die ESMA ihre Beschränkungen von 2018 aufbaute, sprach von einem Anteil zwischen 74 % und 89 %.

Lautet die Frage dagegen, ob es sich lohnt, zu üben, zu verstehen, wie die Märkte funktionieren, und ein paar Orders mit einem Betrag zu machen, dessen Verlust du verkraften kannst, ändert sich die Antwort. Es hängt davon ab, wie viel du pro Order ausgibst und wie viel du riskierst. Das Gesamtbild, von Anfang an, findest du im Leitfaden für bewusstes Online-Trading.

Welche Kosten hat Online-Trading?

Es gibt fünf, und nicht jede Plattform berechnet alle.

1. Der Spread. Das ist der Abstand zwischen dem Kurs, zu dem du kaufen, und dem, zu dem du verkaufen kannst. Sobald du eine Position eröffnest, liegst du schon etwas im Minus, und du holst es nur auf, wenn sich der Kurs genug bewegt.
2. Die Gebühren. Ein fester Betrag oder ein Prozentsatz pro Order. Manche Broker berechnen keine und verdienen am Spread.
3. Die Finanzierung. Hältst du eine gehebelte Position über den Tag hinaus offen, zahlst du in der Regel für jede Nacht eine Gebühr. Bei Krypto-Perpetuals heißt sie Funding.
4. Der Slippage. Der Unterschied zwischen dem Kurs, den du beim Erteilen der Order siehst, und dem, zu dem du ausgeführt wirst, größer in schnellen Märkten.
5. Die Nebenkosten. Auszahlungen, Einzahlungen, Inaktivität oder Währungsumrechnung, falls anfallend.

Gut zu wissen: „Null Gebühren“ heißt nicht null Kosten. Den Preis zahlst du an anderer Stelle, meist im Spread. Mit Zahlen sehen wir es im Artikel über Märkte, Instrumente, Orders und Kosten des Online-Tradings.

Wie stark fallen die Kosten bei einem kleinen Konto ins Gewicht?

Je kleiner das Konto, desto stärker fallen die Kosten verhältnismäßig ins Gewicht. Ein erfundenes Beispiel, nur zum Verstehen: Bei einer Position von 500 Euro kostet ein Spread von 0,2 % beim Öffnen 1 Euro und beim Schließen ungefähr genauso viel. Wenn du 1 % des Kontos riskierst, also 10 Euro von tausend, hast du schon einen nicht kleinen Teil des Risikos ausgegeben, ohne dass der Markt irgendetwas getan hat.

Der Kurs muss sich im kleinen Fall um 0,8 % in die richtige Richtung bewegen, nur um auf null zu kommen. Deshalb sind bei wenig Kapital wenige Orders besser als viele. Wie viel Kapital du zum Start brauchst, steht in wie viel Geld du für Online-Trading brauchst.

Macht der Hebel das Trading lohnender oder weniger lohnend?

Der Hebel ändert die Kosten nicht in Prozent des Kurses, vervielfacht sie aber in Prozent deines Kapitals. Bei Hebel 10 werden 0,4 % Kosten auf die Position zu 4 % der eingesetzten Margin. Und wenn der Kurs gegen dich läuft, verstärkt dieselbe 10 den Verlust. Das solltest du gut verstehen, bevor du ihn nutzt, und es wird erklärt in der Hebel im Trading.

Wie viel musst du verdienen, um die Kosten zu decken?

Eine einfache Denkweise ist, die Kosten in R zu betrachten, also in Vielfachen dessen, was du pro Order riskierst. Riskierst du 10 Euro und die Kosten betragen 4 Euro, startet jede Order schon bei minus 0,4R. Ein Target, das dir plus 1R bringt, lässt dir in Wirklichkeit plus 0,6R, und ein Stop bei minus 1R ist in Wirklichkeit minus 1,4R wert. Erfundene Zahlen, aber der Mechanismus ist real: Kosten verkürzen Gewinne und verlängern Verluste. Wie man in R denkt, wird erklärt in R im Trading.

Verdient man mit Online-Trading nach Kosten?

Einige schon, aber wenige, und fast immer, weil sie wenig verlieren, wenn sie falsch liegen, nicht weil sie öfter richtig liegen. Die ehrlichen Zahlen, mit den von den Brokern angegebenen Prozentsätzen, findest du in ob man mit Online Trading wirklich verdient. Außerdem werden Gewinne besteuert: Das behandeln wir in ob Trading legal ist und wie Steuern gezahlt werden.

Woran erkennst du, ob ein Broker wirklich günstig ist?

• Suche auf der Website die Kostenseite und lies alle Posten, nicht nur die Gebühr.
• Sieh dir den Spread des Instruments an, das du nutzen wirst, zu den Zeiten, in denen du handelst.
• Prüfe den Anteil der Privatkundenkonten, die Geld verlieren und den CFD-Broker offenlegen müssen.
• Prüfe, ob er zugelassen ist: Wie das Schritt für Schritt geht, wird erklärt in wie du eine seriöse Trading Plattform erkennst.
• Bevor du echtes Geld einzahlst, rechne mit einem Demokonto: Die Kosten jeder Order siehst du, ohne sie zu bezahlen.

Wo STA ins Spiel kommt

STA bietet Trading-Karten für Krypto und US-Aktien auf OKX, mit der Bull-und-Bear-Debatte von zehn Agenten. Dein Geld bleibt auf deinem OKX-Konto und jede Karte hat ihren Stop, du weißt also vorher, wie viel du verlieren kannst. Die Gebühren von STA sind in der Startphase, die am 16. Oktober 2026 begann, vorübergehend deaktiviert, auch im REAL; die reguläre Preisliste, die während des Starts ausgesetzt ist, sind 18 % des positiven Nettoergebnisses jedes Tages, ohne Verrechnung der Verluste. Die Marktkosten, etwa der Spread, bleiben die des Marktes.

Die DEMO ist für immer kostenlos, mit echten Kursen und denselben Karten wie im REAL, und ein Konto ist nötig. Der komplette Verlauf ist öffentlich: Die Hashes der Karten stehen auf GitHub.

Häufige Fragen

Dieser Artikel dient nur der Information und ist keine Anlageberatung. Der Handel mit Kryptowerten ist mit einem hohen Risiko verbunden, einschließlich des vollständigen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Zahlenbeispiele dienen der Veranschaulichung.