Giordano Salvatori, Gründer von STA · 16/10/2026 · 4 Min. Lesezeit
Mit dem Hebel leiht dir die Exchange den Rest der Position. Du hinterlegst eine Sicherheit, die Margin, und kontrollierst einen größeren Wert. Mit Hebel 5 eröffnen 1.000 € Margin eine Position von 5.000 €; mit Hebel 10 eine von 10.000 €.
Jede Preisbewegung wirkt auf die gesamte Position: Steigt der Preis um 1 %, gewinnt eine Position von 10.000 € 100 €, also 10 % deiner Margin. Fällt er um 1 %, verlierst du 10 % davon.
Frisst der Verlust fast die gesamte Margin auf, schließt die Exchange die Position von selbst: Das ist die Liquidation. Welcher Preis sie auslöst, hängt vom Hebel ab:
| Hebel | Gegenbewegung, die nahe an die Liquidation führt |
|---|---|
| 2× | etwa 50 % |
| 5× | etwa 20 % |
| 10× | etwa 10 % |
| 20× | etwa 5 % |
| 50× | etwa 2 % |
Die Werte sind Richtwerte: In der Praxis kommt die Liquidation etwas früher, weil die Exchange eine Mindest-Erhaltungsmargin verlangt, und die Kosten bringen sie noch näher. Bei Kryptowährungen ist eine Bewegung von 5 % an einem Tag normal.
Bei Perpetual-Kontrakten, der gängigsten Art, Krypto mit Hebel zu handeln, tauschen Long- und Short-Positionen alle paar Stunden eine Zahlung aus, das Funding. Ist der Markt stark auf eine Seite ausgerichtet, kann es viel kosten, eine gehebelte Position tagelang offen zu halten. Dazu kommen die Gebühren für Eröffnung und Schließung, berechnet auf den vollen Wert der Position, nicht auf die Margin.
Der Hebel selbst entscheidet nicht, wie viel du riskierst. Das entscheiden der Stop und die Positionsgröße. Liegt dein maximales Risiko bei 10 € und der Stop 5 € vom Entry entfernt, ist die richtige Position 2 Einheiten, egal ob du Hebel 2 oder 10 nutzt. Es ändert sich nur, wie viel Margin gebunden bleibt.
Gefährlich wird der Hebel, wenn man ihn nutzt, um mehr zu kaufen, statt weniger Kapital zu binden: Dann reichen kleine Bewegungen, um alles zu verlieren.
Für Einsteiger ist die isolierte Margin leichter zu kontrollieren: Du weißt immer, wie viel du pro Position höchstens verlieren kannst.
Du willst für 2.000 € einen Coin kaufen, mit dem Stop 5 % unter dem Entry.
| Hebel 2 | Hebel 10 | |
|---|---|---|
| Gebundene Margin | 1.000 € | 200 € |
| Verlust, wenn der Stop auslöst (−5 %) | 100 € | 100 € |
| Liquidation (Richtwert) | etwa −50 % | etwa −10 % |
| Freie Margin für anderes | weniger | mehr |
Mit dem Stop an seinem Platz ist der Verlust derselbe: 100 €. Bei Hebel 10 kommt der Stop immer noch vor der Liquidation, aber der Sicherheitsabstand ist enger. Gäbe es keinen Stop oder würde er verschoben, machte Hebel 10 aus einer Bewegung von 10 % den Verlust der gesamten Margin.
Nicht jeder Markt verträgt denselben Hebel. Bitcoin bewegt sich weniger als eine kleine Kryptowährung und eine US-Aktie weniger als beide, kann aber nach einer Nachricht zur Eröffnung springen. Je nervöser ein Markt ist, desto niedriger sollte der Hebel sein.
Die STA-Karten nennen einen maximalen Hebel von 10 und kommen immer mit Stop: Der mögliche Verlust steht fest, bevor du einsteigst.
Jede Karte, sobald sie geschlossen wird, mit dem Ergebnis und dem, was STA daraus gelernt hat. Kostenlos und ohne Anmeldung. Der Kanal ist auf Englisch.
Kanal folgenEin DEMO-Konto mit virtuellem Kapital und echten Preisen, dieselben Karten wie im REAL-Modus.
DEMO kostenlos testen →Dieser Artikel dient nur der Information und ist keine Anlageberatung. Der Handel mit Kryptowerten ist mit einem hohen Risiko verbunden, einschließlich des vollständigen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Zahlenbeispiele dienen der Veranschaulichung.
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