R im Trading: was es ist und warum es wichtiger ist als Win Rate

Was R im Trading ist

R ist eine Maßeinheit des Risikos. Bevor du in einen Trade einsteigst, entscheidest du, wo du den Stop, also den Preis, bei dem sich die Position von selbst schließt, um den Verlust zu begrenzen. Der Betrag, den du verlieren würdest, wenn der Preis diesen Stop erreicht, ist 1R. Alles andere wird mit diesem Maßstab gemessen.

Wenn du 20 € riskierst und der Trade am Stop schließt, hast du −1R gemacht. Schließt er mit einem Gewinn von 40 €, hast du +2R gemacht. Schließt er mit einem Verlust von 10 €, hast du −0,5R gemacht. Der Wert in Euro ändert sich von Trade zu Trade, R nicht: Es sagt immer, «wie gut oder schlecht es im Vergleich zu dem lief, was ich eingeplant hatte».

Wie man R berechnet, Schritt für Schritt

1. Nimm den entry und den Stop. Der Abstand zwischen beiden ist das Risiko für jede Einheit, die du kaufst.
2. Multipliziere mit der Menge. Das Ergebnis ist der maximal erwartete Verlust: Das ist 1R.
3. Wenn der Trade schließt, teile das Ergebnis (in Euro) durch 1R. Die Zahl, die du erhältst, ist das Ergebnis in R.

Beispiel zur Veranschaulichung: Du steigst bei 100 € ein, der Stop liegt bei 95 €, und du kaufst 4 Einheiten. Das Risiko beträgt 5 € × 4 = 20 €, also 1R = 20 €. Wenn du bei 110 € aussteigst, gewinnst du 10 € × 4 = 40 €, also +2R. Fällt der Preis bis zum Stop, verlierst du 20 €: −1R. Die Zahlen sind erfunden, um die Rechnung zu erklären, und sind nicht das Ergebnis irgendeines Systems.

Warum die Win Rate allein täuscht

Der Win Rate ist der Prozentsatz der Trades, die mit Gewinn schließen. Sie wirkt wie ein guter Indikator, sagt aber nicht, wie viel man gewinnt, wenn man gewinnt, und wie viel man verliert, wenn man verliert. Sieh dir zwei Beispielsysteme an, jedes über 100 Trades:

System A gewinnt sieben von zehn Mal und verliert trotzdem. System B verliert sechs von zehn Mal und endet im Plus. Wer nur auf den Prozentsatz schaut, wählt A, und das ist ein teurer Fehler.

Was der Erwartungswert ist und wie man ihn liest

Die Zahl, die alles zusammenfasst, ist das durchschnittliche Ergebnis pro Trade, in R, auch Erwartungswert genannt. Er wird so berechnet:

(Gewinnwahrscheinlichkeit × durchschnittlicher Gewinn) − (Verlustwahrscheinlichkeit × durchschnittlicher Verlust)

Im Beispiel: System A hat 0,7 × 0,3 − 0,3 × 1 = −0,09R pro Trade; System B hat 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = +0,2R. Ein Wert über null bedeutet, dass jeder Trade im Durchschnitt über viele vergangene Trades mehr gebracht hat, als er riskierte. Unter null das Gegenteil. Es ist keine Prognose dessen, was passieren wird: Er beschreibt, wie es gelaufen ist, und nur, wenn die Stichprobe groß genug ist.

R und Kosten: das Detail, das viele vergessen

Gebühren und Funding (die regelmäßige Zahlung zwischen denen, die long, und denen, die short sind, bei Perpetual-Kontrakten) schmälern jedes Ergebnis. Ein System, das vor den Kosten bei +0,05R schließt, kann nach ihrer Zahlung unter null landen. Deshalb liest man das Ergebnis in R immer netto nach Kosten: Wenn die Person, die dir die Zahlen zeigt, das nicht sagt, frag nach.

Wie viele R es braucht, damit die Rechnung aufgeht

Die Faustregel ist die Beziehung zwischen der Win Rate und dem Verhältnis von Gewinn zu Verlust (dem R:R). Um im Durchschnitt nicht zu verlieren, brauchst du mindestens Folgendes:

Die Formel ist einfach: Die Break-even-Win-Rate ist 1 geteilt durch (1 + durchschnittlicher Gewinn in R), vor Kosten. Das ist Break-even, kein Gewinn: Über dieser Schwelle ist der Erwartungswert positiv, darunter negativ. Mit weit entfernten targets kann man öfter verlieren, als man gewinnt, und trotzdem gut dastehen, aber man muss lange Verlustserien aushalten.

Was R dir über das Risiko sagt, das du eingehst

R hilft auch bei der Entscheidung, wie viel man riskiert. Wenn du bei jedem Trade 1 % des Kontos einsetzt, ist jeder Verlust am Stop −1 % wert, und zehn Verluste hintereinander sind etwa −10 %. Riskierst du dagegen 10 % pro Trade, reichen zehn Verluste, um fast alles zu leeren. Im Voraus festzulegen, wie viel 1R in Prozent des Kontos ist, entscheidet darüber, ob eine normale Verlustserie lästig oder fatal ist. Kein System vermeidet Verlustserien: Man kann sie nur erträglich machen.

Die häufigsten Fehler mit R

• Den Stop weiter weg schieben, wenn der Trade schon offen ist. Der Verlust wird größer als 1R und die Statistik geht nicht mehr auf.
• Ergebnisse in Euro vergleichen. Ein Verlust von 50 € kann −0,2R oder −5R sein: Es hängt davon ab, wie viel du einzuplanen hattest.
• Nach wenigen Trades urteilen. Fünf Trades sagen nichts: Du brauchst Dutzende, besser Hunderte.
• Kosten ignorieren. Rechne in R, netto nach Gebühren und Funding.

Wie du R mit STA nutzt

Jede STA-Karte hat einen entry, einen Stop und ein target, also kannst du selbst ausrechnen, wie viel 1R wert ist und wie viel das target in R wert ist. Auf jeder Karte steht ein Stop, du weißt also vor dem Einstieg, wie viel du verlieren kannst. Am entspanntesten übst du mit der kostenlosen DEMO: Folge den Karten mit virtuellem Kapital und echten Preisen, notiere das Ergebnis jeder einzelnen in R und schau, wie sich der Durchschnitt nach einigen Wochen verhält.

Kurz gesagt

• 1R ist das, was du verlierst, wenn der Preis den Stop berührt.
• Jedes Ergebnis wird in R gemessen, so lassen sich Trades unterschiedlicher Größe vergleichen.
• Die Win Rate allein reicht nicht: Sie muss zusammen mit dem durchschnittlichen Gewinn und dem durchschnittlichen Verlust gelesen werden.
• Das durchschnittliche Ergebnis in R, netto nach Kosten, sagt dir, wie es bisher gelaufen ist, nicht, wie es laufen wird.
• Im Voraus festzulegen, wie viel 1R auf deinem Konto wert ist, ist der erste Schritt, um Verlustserien auszuhalten.

Häufige Fragen

Dieser Artikel dient nur der Information und ist keine Anlageberatung. Der Handel mit Kryptowerten ist mit einem hohen Risiko verbunden, einschließlich des vollständigen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Zahlenbeispiele dienen der Veranschaulichung.