Giordano Salvatori, fondatore di STA · 24/10/2026 · 6 minuti di lettura
Sì. Comprare e vendere strumenti finanziari è un'attività lecita per qualsiasi persona maggiorenne, e non serve nessun titolo, licenza o iscrizione per farlo con i tuoi soldi. Non devi aprire una partita IVA, almeno finché lo fai da privato, cioè senza organizzare l'attività come un lavoro con clienti.
La legge guarda altrove. Controlla chi ti offre la piattaforma, perché chi mette in contatto le persone con i mercati e custodisce o muove i loro soldi deve avere un'autorizzazione. E guarda te solo per il fisco: i guadagni vanno dichiarati. Il quadro generale, dall'inizio, è nella guida al trading online consapevole.
In Italia i controllori principali sono due. La Consob vigila sulla trasparenza e sulla correttezza dei comportamenti, la Banca d'Italia sulla solidità degli intermediari. Gli elenchi di chi è abilitato sono pubblici sui loro siti. In Europa c'è poi l'ESMA, l'autorità che coordina le regole comuni e tiene propri registri.
Molti broker europei lavorano in Italia con l'autorizzazione del loro paese di origine, che vale in tutta l'Unione. In quel caso il nome lo trovi nel registro dell'autorità di quel paese. Per le criptovalute vale dal 2024 il regolamento europeo MiCA, che richiede un'autorizzazione a chi offre servizi cripto, e i periodi transitori che consentivano di operare con regole nazionali sono finiti entro metà 2026.
Come si fa il controllo, passo per passo, è spiegato in come riconoscere una piattaforma di trading seria.
Non il trading in sé, ma l'abusivismo. Offrire servizi di investimento senza autorizzazione è reato, e la Consob ha il potere di oscurare i siti di chi lo fa: negli ultimi anni ne sono stati bloccati centinaia. Il problema è che un sito oscurato riappare con un indirizzo leggermente diverso, quindi non puoi contare sul blocco per difenderti.
Per te, da privato, il rischio concreto non è una sanzione. È dare soldi a chi non è controllato da nessuno e non poterli più riavere. Se una piattaforma non è nei registri, hai poche strade per rivolgerti a un'autorità. Anche per questo i campanelli d'allarme sono sempre gli stessi: il contatto non richiesto, la fretta, i rendimenti assicurati, i soldi da mandare a una persona.
E c'è un altro confine da conoscere. Se un giorno cominciassi a fare trading per conto di altri, con i loro soldi, quella è un'attività regolata e non si fa senza autorizzazione, nemmeno gratis fra amici.
Alcune regole sono pensate per proteggerti. Dal 2018 l'ESMA ha fissato limiti alla leva per i clienti al dettaglio sui CFD, i contratti per differenza. Sono tetti diversi a seconda dello strumento, e scendono fino a 2 a 1 per le criptovalute. Per gli stessi clienti ci sono la chiusura automatica delle posizioni quando il margine scende a metà e la protezione dal saldo negativo, che impedisce di perdere più di quanto hai sul conto.
Chi supera certe soglie di esperienza e patrimonio può chiedere di essere trattato come cliente professionale e rinunciare a queste tutele. Per chi comincia non è una buona idea. Come funziona la leva finanziaria e quanto può farti perdere in poco tempo è il motivo per cui quei limiti esistono.
Qui la risposta dipende da cosa negozi e da dove tieni il conto, per questo l'ultima parola spetta a un commercialista. In termini generali, per azioni, ETF, CFD e simili i guadagni sono redditi diversi di natura finanziaria e si pagano con un'imposta sostitutiva del 26%. Le perdite si possono compensare con i guadagni dello stesso tipo e riportare nei quattro anni successivi. Per i titoli di Stato l'aliquota è più bassa.
Le criptovalute hanno regole proprie, e sono cambiate di recente. Dal 2025 è sparita la vecchia soglia di esenzione dei 2.000 euro e l'aliquota sulle plusvalenze è salita al 33% dal 2026. Sono norme che il legislatore ritocca spesso, quindi controlla la versione in vigore sul sito dell'Agenzia delle Entrate.
Il punto pratico riguarda il tipo di intermediario. Un broker italiano può fare da sostituto d'imposta, cioè calcola e versa le imposte al posto tuo. Con un intermediario estero di solito sei tu a dichiarare i risultati nella dichiarazione dei redditi, e in certi casi a indicare il conto nel quadro RW, quello del monitoraggio fiscale delle attività all'estero. Dimenticare una voce costa più di qualsiasi commissione.
Un consiglio che vale quanto un manuale: tieni un file con ogni operazione, la data, l'importo e il risultato. Quando arriva il momento di dichiarare, ti salva ore di lavoro e ti evita errori.
Usare un programma, un bot o un sistema di intelligenza artificiale per decidere le tue operazioni è lecito, come lo è usare un foglio di calcolo. Valgono però le stesse regole di prima. Chi ti offre il servizio deve spiegarti con chiarezza cosa fa e cosa no, nessuno può garantire risultati, e chi riceve soldi da te per «gestirli» ha bisogno di un'autorizzazione. Nella guida sul trading automatico trovi cosa può e non può fare un sistema che opera da solo.
No, ed è la parte che più spesso si fraintende. Un intermediario autorizzato ti dà trasparenza, controlli e un'autorità a cui rivolgerti se qualcosa va storto nel rapporto con lui. Non ti protegge dal mercato. In Europa i broker di CFD devono dichiarare la quota dei loro conti al dettaglio che perde denaro, e le percentuali pubblicate stanno in genere fra il 60% e il 90%. Ne parliamo in si guadagna davvero con il trading online.
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