Giordano Salvatori, fundador de STA · 24/10/2026 · 6 min de lectura
Sí. Comprar y vender instrumentos financieros es una actividad lícita para cualquier persona mayor de edad, y no hace falta ningún título, licencia o inscripción para hacerlo con tu propio dinero. No tienes que darte de alta con un número de IVA, al menos mientras lo hagas como particular, es decir, sin organizar la actividad como un trabajo con clientes.
La ley mira hacia otro lado. Controla a quien te ofrece la plataforma, porque quien pone a las personas en contacto con los mercados y custodia o mueve su dinero debe tener una autorización. Y a ti solo te mira por la parte fiscal: las ganancias hay que declararlas. El panorama general, desde el principio, está en la guía del trading online consciente.
En Italia los supervisores principales son dos. La Consob vigila la transparencia y la corrección de las conductas, el Banco de Italia la solvencia de los intermediarios. Las listas de quién está autorizado son públicas en sus webs. En Europa está además la ESMA, la autoridad que coordina las reglas comunes y mantiene sus propios registros.
Muchos brókeres europeos trabajan en Italia con la autorización de su país de origen, que vale en toda la Unión. En ese caso encuentras el nombre en el registro de la autoridad de ese país. Para las criptomonedas, el reglamento europeo MiCA se aplica desde 2024 y exige una autorización a quien ofrezca servicios cripto, y los periodos transitorios que permitían operar con normas nacionales terminaron a mediados de 2026.
Cómo hacer la comprobación, paso a paso, se explica en cómo reconocer una plataforma de trading seria.
No el trading en sí, sino el ejercicio sin autorización. Ofrecer servicios de inversión sin autorización es delito, y la Consob tiene el poder de bloquear las webs de quien lo hace: en los últimos años se han bloqueado cientos. El problema es que una web bloqueada reaparece con una dirección ligeramente distinta, así que no puedes contar con el bloqueo para defenderte.
Para ti, como particular, el riesgo concreto no es una sanción. Es dar dinero a alguien a quien no controla nadie y no poder recuperarlo. Si una plataforma no está en los registros, tienes pocas vías para acudir a una autoridad. Por eso las señales de alarma son siempre las mismas: el contacto no solicitado, la prisa, los rendimientos asegurados, el dinero que hay que mandar a una persona.
Hay otro límite que conviene conocer. Si un día empezaras a hacer trading por cuenta de otros, con su dinero, eso es una actividad regulada y no se puede hacer sin autorización, ni siquiera gratis entre amigos.
Algunas reglas están pensadas para protegerte. Desde 2018 la ESMA ha fijado límites al apalancamiento para los clientes minoristas en los CFD, los contratos por diferencias. Los topes cambian según el instrumento y bajan hasta 2 a 1 para las criptomonedas. Para esos mismos clientes existen el cierre automático de las posiciones cuando el margen cae a la mitad y la protección frente al saldo negativo, que impide que pierdas más de lo que tienes en la cuenta.
Quien supera ciertos umbrales de experiencia y patrimonio puede pedir que lo traten como cliente profesional y renunciar a estas protecciones. Para quien empieza no es una buena idea. Cómo funciona el apalancamiento y cuánto puede hacerte perder en poco tiempo es el motivo por el que existen esos límites.
Aquí la respuesta depende de qué operes y de dónde tengas la cuenta, y por eso la última palabra la tiene un asesor fiscal. En términos generales, para acciones, ETF, CFD y similares las ganancias son rentas financieras diversas y se pagan con un impuesto sustitutivo del 26 %. Las pérdidas se pueden compensar con ganancias del mismo tipo y arrastrar durante los cuatro años siguientes. Para los títulos de deuda pública el tipo es más bajo.
Las criptomonedas tienen reglas propias, y han cambiado hace poco. Desde 2025 ha desaparecido el antiguo umbral de exención de 2.000 euros y el tipo sobre las plusvalías ha subido al 33 % desde 2026. Son normas que el legislador retoca a menudo, así que comprueba la versión vigente en la web de la Agenzia delle Entrate.
El punto práctico es el tipo de intermediario. Un bróker italiano puede actuar como sustituto del contribuyente, es decir, calcula y paga los impuestos por ti. Con un intermediario extranjero normalmente eres tú quien declara los resultados en la declaración de la renta y, en algunos casos, quien indica la cuenta en el cuadro RW, el del control fiscal de los activos en el extranjero. Olvidar una partida cuesta más que cualquier comisión.
Un consejo que vale por un manual: lleva un archivo con cada operación, la fecha, el importe y el resultado. Cuando llegue el momento de declarar, te ahorra horas de trabajo y te evita errores.
Usar un programa, un bot o un sistema de inteligencia artificial para decidir tus operaciones es lícito, igual que usar una hoja de cálculo. Valen, eso sí, las mismas reglas de antes. Quien te ofrece el servicio debe explicarte con claridad qué hace y qué no, nadie puede garantizar resultados, y quien recibe dinero de ti para «gestionarlo» necesita una autorización. En la guía sobre el trading automático encuentras qué puede y qué no puede hacer un sistema que opera solo.
No, y es la parte que más se malinterpreta. Un intermediario autorizado te da transparencia, controles y una autoridad a la que acudir si algo va mal en la relación con él. No te protege del mercado. En Europa los brókeres de CFD deben declarar la proporción de sus cuentas minoristas que pierden dinero, y los porcentajes publicados suelen estar entre el 60 % y el 90 %. Hablamos de ello en si de verdad se gana con el trading online.
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