Giordano Salvatori, Mitgründer von STA · 11/11/2026 · 7 Minuten Lesezeit
ATR steht für Average True Range, auf Deutsch «durchschnittliche tatsächliche Schwankungsbreite». Es ist ein Indikator für Volatilität, also dafür, wie stark sich ein Preis im Schnitt in einer Kerze bewegt, egal ob sie eine Stunde, einen Tag oder eine Woche umfasst. Erfunden hat ihn 1978 der amerikanische Ingenieur und Trader J. Welles Wilder, derselbe wie beim RSI, und seitdem gehört er aus einem einfachen Grund zu den meistgenutzten Werkzeugen: Er beantwortet eine Frage, die sich jeder vor dem Eröffnen einer Position stellt, «wie viel Platz muss ich dem Preis lassen?».
Das eine Wort, das du dir merken musst: Der ATR misst wie viel, nie wohin. Er sagt nicht, ob der Preis steigen oder fallen wird. Ein hoher ATR bedeutet, dass die letzten Kerzen groß waren, ein niedriger, dass sie klein waren. Das ist alles, und es ist schon sehr viel.
Die Berechnung hat zwei Schritte. Zuerst bestimmst du die true range jeder Kerze, also den größten von drei Werten:
Die letzten beiden Zahlen sorgen dafür, dass dir die Sprünge nicht entgehen: Wenn eine Aktie bei 100 schließt und am nächsten Tag bei 108 eröffnet, würde allein der Abstand zwischen Hoch und Tief dieses Tages eine ruhigere Geschichte erzählen als die wahre. Danach bildet man den Durchschnitt der True Ranges der letzten 14 Perioden. Wilder nutzte einen Durchschnitt, der neueren Daten etwas mehr Gewicht gibt, während manche Plattformen den einfachen Durchschnitt verwenden. Deshalb können zwei Charts leicht unterschiedliche Werte zeigen. Das ist kein Fehler: Prüfe, welchen der beiden das Werkzeug vor dir benutzt.
Das musst du nicht von Hand machen. Jede Chartplattform hat den ATR unter ihren Indikatoren, und du musst ihn nur unter dem und dem. Entscheidend ist, ihn lesen zu können.
Du liest ihn als Linie, die unter dem Preis steigt und fällt. Steigt sie, bewegt sich der Markt stärker. Fällt sie, beruhigt er sich. Ein illustratives Beispiel mit erfundenen Zahlen: Eine Münze steht bei 100 und hat einen Tages ATR von 4. Das heißt, in den letzten 14 Tagen hat sie im Schnitt etwa 4 Punkte von einem Ende der Kerze zum anderen zurückgelegt, also 4% ihres Preises.
Um verschiedene Münzen zu vergleichen, lohnt es sich, den ATR in Prozent des Preises zu betrachten, denn ein ATR von 4 bei einer Münze zu 100 und ein ATR von 4 bei einer Münze zu 2.000 sind zwei verschiedene Welten. Die erste ist nervös, die zweite ruhig. Oft gehen Phasen großer Ruhe, mit fallendem ATR, einer größeren Bewegung voraus, und Phasen großer Unruhe flachen eher ab, aber das ist eine Gewohnheit der Märkte und keine Regel: Der ATR nimmt nichts vorweg, er beschreibt.
Das ist die verbreitetste Anwendung und wahrscheinlich die nützlichste. Ein Stop-Loss nach Gefühl gesetzt, hat zwei gegensätzliche Schwächen. Ist er zu nah, reicht das normale Rauschen des Marktes, damit er ausgelöst wird, und du bist raus aus einer Idee, die vielleicht richtig war. Ist er zu weit weg, wird der Verlust pro Trade größer als der, den du zu akzeptieren beschlossen hattest.
Der ATR liefert dir ein objektives Maß. Du legst ein Vielfaches fest, zum Beispiel das Anderthalbfache oder das Doppelte des ATR, und setzt den Stop in diesem Abstand zum Einstiegspreis. Mit dem Beispiel von vorhin, ATR von 4 und Vielfachem von 2, liegt der Stop 8 Punkte unter dem Einstieg, wenn du long bist, und 8 darüber, wenn du short bist. Das Vielfache ist keine Zauberformel: Je höher es ist, desto mehr Luft hat der Stop und desto kleiner muss die Position sein, je niedriger, desto öfter wird er ausgelöst. Du findest es durch Ausprobieren auf einem DEMO Konto, nicht durch Abschreiben aus einem Video.
Außerdem gibt es eine Variante, die dem Preis folgt, während er sich in die richtige Richtung bewegt, den Trailing Stop, und viele stützen sich dabei genau auf den ATR, weil er sich von selbst an die Volatilität des Moments anpasst.
Hier wird der ATR zum Verbündeten beim Risiko. Zuerst entscheidest du, wie viel du verlieren willst, wenn der Stop ausgelöst wird, zum Beispiel 1% des Kapitals. Dann sagt dir der mit dem ATR berechnete Abstand des Stops, wie viele Einheiten du kaufen kannst. Illustratives Beispiel: Kapital von 5.000, Risiko von 1%, also 50, Stop 8 Punkte vom Einstieg entfernt. Teile 50 durch 8 und du erhältst etwa 6 Einheiten.
Wenn die Münze unruhig wird und sich der ATR verdoppelt, rückt der Stop weiter weg und die Einheiten halbieren sich, sodass der maximale Verlust bleibt, den du gewählt hattest. Das ist die Überlegung hinter dem Position Sizing, und wenn du nicht von Hand rechnen willst, gibt es den Positionsgrößenrechner. Der ATR macht das Trading nicht weniger riskant: Er macht das Risiko zu einer Entscheidung von dir, statt zu einem Nebeneffekt der Stimmung am Markt.
Die 14 ist der Wert, den Wilder vorgeschlagen hat und den du fast überall als Standard findest. Mit weniger Perioden, zum Beispiel 7, reagiert der Indikator schnell, ist aber nervös. Mit mehr Perioden, zum Beispiel 21 oder 50, ist er ruhiger, kommt aber zu spät, wenn sich die Volatilität schlagartig ändert. Die absolut richtige Zahl gibt es nicht. Bleib zum Start bei 14, auf demselben timeframe, auf dem du Trades eröffnest und schließt, und ändere sie nur, wenn du einen schriftlichen Grund und einen Test mit vergangenen Daten hast.
Es sind vier, und wenn du sie kennst, machst du dir keine Illusionen.
Deshalb nutzt man den ATR zusammen mit dem Rest und nicht allein: Level wie Unterstützung und Widerstand, ein Risikolimit pro Trade und, wenn Hebel im Spiel ist, ein Auge auf die Liquidation.
In einem Demokonto mit echten Preisen kannst du den ATR zu einer Münze hinzufügen, den Stop mit zwei verschiedenen Vielfachen berechnen und nach ein paar Wochen vergleichen, wie viele Stops wegen «Rauschen» ausgelöst wurden und was jede Entscheidung gekostet hat. Nach dreißig Trades hast du eine eigene Einschätzung, die auf deinen eigenen Daten beruht. Den kompletten Weg, von den ersten Schritten bis zum Risikomanagement, findest du im Leitfaden für bewusstes Online-Trading.
STA arbeitet mit den Derivaten von OKX: Zehn Agenten mit künstlicher Intelligenz analysieren die Märkte zweimal am Tag und stellen vor jeder Karte einen Bull und einen Bear einander gegenüber. Zu den Daten, die die Agenten lesen, gehören auch die zur jüngsten Volatilität jeder Münze, denn ohne zu wissen, wie stark sich ein Markt bewegt, lässt sich nicht beurteilen, ob eine Idee Raum hat, zu funktionieren. Jede Karte kommt mit ihrem Stop, und dein Geld bleibt auf deinem OKX Konto.
Die DEMO ist für immer kostenlos, mit echten Preisen und denselben Karten wie im REAL. Du brauchst ein Konto. In der Startphase, die am 16. Oktober 2026 begann, sind die Gebühren von STA vorübergehend deaktiviert, auch im REAL; die reguläre Preisliste, die solange der Start dauert ausgesetzt ist, beträgt 18 % des positiven Nettoergebnisses jedes Tages, ohne Verrechnung der Verluste. Der Verlauf der Karten, Verluste eingeschlossen, ist öffentlich auf GitHub.
Jede Karte, sobald sie geschlossen wird, mit dem Ergebnis und dem, was STA daraus gelernt hat. Kostenlos und ohne Anmeldung. Der Kanal ist auf Englisch.
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