Position sizing: cómo calcular cuánto comprar

Position sizing: ¿qué es y por qué importa más que la entrada?

El position sizing, en español el tamaño de la posición, es la respuesta a la pregunta «¿cuánto compro?». Parece un detalle técnico y sin embargo decide casi todo. Dos personas que entran al mismo precio, con el mismo stop, pueden cerrar con pérdidas muy distintas solo porque una compró diez unidades y la otra cien.

La clave es esta: no puedes controlar hacia dónde va el precio, puedes controlar cuánto pierdes si te equivocas. El tamaño de la posición es la única palanca que tienes de verdad en la mano antes de pulsar el botón. Por eso quien estudia el gestión del riesgo siempre llega a él: primero se decide el riesgo, después se calcula la cantidad.

¿Cómo se calcula el tamaño de una posición?

La fórmula es una sola división. Partes de tres números que decides tú antes de entrar.

1. El capital. Lo que tienes en la cuenta y estás dispuesto a poner en juego.
2. El riesgo por operación. La parte del capital que aceptas perder si salta el stop, en porcentaje. Muchos manuales hablan del 1%, pero es una convención, no una regla: lo que importa es que sea pequeña y que la decidas antes.
3. La distancia del stop. La diferencia entre el precio de entrada y el precio del stop loss.

El riesgo en dinero es capital por porcentaje. El tamaño, en unidades, es el riesgo en dinero dividido entre la distancia del stop. Un ejemplo ilustrativo, con números inventados: tienes 5.000 euros y aceptas perder el 1%, es decir, 50 euros. Quieres entrar a 100 con el stop a 95, así que la distancia es 5. Divide 50 entre 5 y obtienes 10 unidades, por un valor de 1.000 euros. Si salta el stop pierdes 50 euros, exactamente lo que habías decidido, ni más ni menos.

Si no quieres hacer las cuentas a mano, el calculadora de tamaño de posición hace la división por ti: escribes capital, riesgo y stop, y te dice cuántas unidades.

¿Por qué un stop más amplio implica una posición más pequeña?

Porque el riesgo en dinero se mantiene fijo y la distancia crece. Toma el mismo ejemplo, con 50 euros de riesgo, y cambia solo el stop. Los números son ilustrativos.

La pérdida es siempre la misma, lo que cambia es el tamaño de la posición. Es lo contrario de lo que hace por instinto quien empieza: con una moneda muy volátil siente que debe «apostarlo todo», cuando la lógica dice hacer lo opuesto. Cuánto se mueve una moneda en un día lo mide el ATR, y un stop demasiado estrecho para su volatilidad se lo lleva el ruido. Si quieres entender cómo elegir la distancia, la guía del stop loss explica los métodos más usados.

¿Qué diferencia hay entre el tamaño de la posición y el apalancamiento?

Son dos cosas distintas, y confundirlas es uno de los errores más caros. El tamaño dice cuánto vale la posición. El apalancamiento solo dice cuánto margen debes poner para abrirla. Si la posición vale 1.000 euros y usas apalancamiento 5, el margen requerido es de 200 euros, pero la pérdida en el stop sigue siendo la calculada sobre la posición entera: 50 euros.

El apalancamiento, por tanto, no cambia el riesgo si el tamaño se calcula a partir del stop. Lo cambia cuando lo usas para «llenar» el margen disponible, abriendo posiciones más grandes de lo que permite el cálculo. Entonces el stop se acerca a la liquidación y un movimiento brusco puede cerrarlo todo antes de que te dé tiempo a decidir. El calculadora de apalancamiento muestra a qué distancia llega la liquidación para cada apalancamiento.

¿Qué tener en cuenta además del stop?

El cálculo básico es limpio, la realidad un poco menos. Tres cosas lo ensucian, y conviene tenerlas en cuenta con un pequeño margen extra.

• El slippage. A veces el stop se ejecuta a un precio peor que el escrito, sobre todo en los movimientos rápidos. La pérdida real puede superar un poco la calculada.
• Las comisiones y el spread. Se pagan a la entrada y a la salida y se suman a la pérdida. En posiciones grandes pesan más.
• El funding rate. En los contratos perpetuos se paga o se cobra a intervalos regulares. En las operaciones largas es un coste a tener en cuenta, como explica la guía del funding rate.

Por eso quien calcula con prudencia elige un porcentaje de riesgo algo más bajo del que «podría» permitirse. No es pesimismo, es dejarse un colchón para lo que el cálculo no ve.

¿Cuánto arriesgar por operación, de verdad?

No existe un número correcto para todos, existe una forma de elegirlo. Una buena prueba es preguntarte cuántas pérdidas seguidas puedes soportar sin cambiar de método por rabia. Con un riesgo del 1%, diez pérdidas consecutivas cuestan cerca del 10% del capital, un golpe duro pero manejable. Con un riesgo del 10%, esas mismas diez pérdidas lo dejan casi a cero. Las rachas negativas también le pasan a quien tiene un método válido, hablamos de ello en la guía del drawdown.

Si tienes poco capital, el riesgo en euros por operación será minúsculo y te saldrá de forma espontánea subirlo para «sentir» el resultado. Es una trampa común, también habla de ello el artículo sobre cuánto dinero hace falta para hacer trading online. Mejor prueba el cálculo en una cuenta demo, donde equivocarte no cuesta nada y puedes ver cómo cambia la curva cuando solo cambias el porcentaje de riesgo.

El panorama general, desde el principio, está en la guía del trading online consciente.

Dónde entra STA

Cada ficha de STA tiene su stop, decidido antes de entrar, y de ahí se razona cuánto arriesgar: es el mismo principio que encuentras en esta página. Diez agentes de inteligencia artificial analizan los mercados dos veces al día, con un debate entre un Bull y un Bear, sobre 175 mercados de OKX Europe, entre ellos 44 acciones y ETF de EE. UU., y los fondos se quedan en tu cuenta de OKX.

La DEMO es gratuita para siempre, con precios reales y las mismas fichas que el REAL. Hace falta una cuenta. Durante la fase de lanzamiento, iniciada el 16 de octubre de 2026, las comisiones de STA están temporalmente desactivadas, también en REAL; la tarifa ordinaria, suspendida mientras dure el lanzamiento, es el 18 % del resultado neto positivo de cada jornada, sin compensación de las pérdidas. El historial de las fichas, pérdidas incluidas, es público en GitHub.

Preguntas frecuentes

Este artículo tiene fines informativos y no es asesoramiento en materia de inversión. El trading de criptoactivos conlleva un riesgo elevado, incluida la pérdida total del capital invertido. Los ejemplos numéricos son ilustrativos.