Position sizing: come calcolare quanto comprare

Position sizing: cos'è e perché conta più dell'ingresso?

Il position sizing, in italiano la dimensione della posizione, è la risposta alla domanda «quanto compro?». Sembra un dettaglio tecnico e invece decide quasi tutto. Due persone che entrano allo stesso prezzo, con lo stesso stop, possono chiudere con perdite molto diverse solo perché una ha comprato dieci unità e l'altra cento.

Il punto è questo: non puoi controllare dove va il prezzo, puoi controllare quanto perdi se ti sbagli. La dimensione della posizione è l'unica leva che hai davvero in mano prima di premere il pulsante. Per questo chi studia la gestione del rischio ci arriva sempre: prima si decide il rischio, poi si calcola la quantità.

Come si calcola la dimensione di una posizione?

La formula è una divisione sola. Parti da tre numeri che decidi tu prima di entrare.

1. Il capitale. Quello che hai sul conto e che sei disposto a mettere in gioco.
2. Il rischio per operazione. La parte di capitale che accetti di perdere se lo stop scatta, in percentuale. Molti manuali parlano dell'1%, ma è una convenzione, non una regola: conta che sia piccola e che tu la decida prima.
3. La distanza dello stop. La differenza fra il prezzo di ingresso e il prezzo dello stop loss.

Il rischio in denaro è capitale per percentuale. La dimensione, in unità, è il rischio in denaro diviso la distanza dello stop. Un esempio illustrativo, con numeri inventati: hai 5.000 euro e accetti di perdere l'1%, cioè 50 euro. Vuoi entrare a 100 con lo stop a 95, quindi la distanza è 5. Dividi 50 per 5 e ottieni 10 unità, per un valore di 1.000 euro. Se lo stop scatta perdi 50 euro, esattamente quello che avevi deciso, né più né meno.

Se non vuoi fare i conti a mano, il calcolatore di position size fa la divisione per te: scrivi capitale, rischio e stop, e ti dice quante unità.

Perché uno stop più largo vuol dire una posizione più piccola?

Perché il rischio in denaro resta fisso e la distanza cresce. Prendi lo stesso esempio, con 50 euro di rischio, e cambia solo lo stop. I numeri sono illustrativi.

La perdita è sempre la stessa, cambia la grandezza della posizione. È il contrario di quello che fa d'istinto chi inizia: con una moneta molto volatile sente di dover «puntare tutto», quando la logica dice di fare l'opposto. Quanto si muove una moneta in un giorno lo misura l'ATR, e uno stop troppo stretto per la sua volatilità viene preso dal rumore. Se vuoi capire come scegliere la distanza, la guida allo stop loss spiega i metodi più usati.

Che differenza c'è fra dimensione della posizione e leva?

Sono due cose diverse, e confonderle è uno degli errori più costosi. La dimensione dice quanto vale la posizione. La leva finanziaria dice solo quanto margine devi mettere per aprirla. Se la posizione vale 1.000 euro e usi leva 5, il margine richiesto è 200 euro, ma la perdita allo stop resta quella calcolata sulla posizione intera: 50 euro.

La leva, quindi, non cambia il rischio se la dimensione è calcolata dallo stop. Lo cambia quando la usi per «riempire» il margine disponibile, aprendo posizioni più grandi di quelle che il calcolo permette. Allora lo stop si avvicina alla liquidazione e un movimento brusco può chiudere tutto prima che tu faccia in tempo a decidere. Il calcolatore della leva mostra a che distanza arriva la liquidazione per ogni leva.

Cosa mettere in conto oltre allo stop?

Il calcolo base è pulito, la realtà un po' meno. Tre cose lo sporcano, e conviene tenerne conto con un piccolo margine in più.

• Lo slippage. A volte lo stop si esegue a un prezzo peggiore di quello scritto, soprattutto nei movimenti rapidi. La perdita reale può superare di poco quella calcolata.
• Le commissioni e lo spread. Si pagano all'ingresso e all'uscita e si sommano alla perdita. Su posizioni grandi pesano di più.
• Il funding rate. Sui contratti perpetui si paga o si incassa a intervalli regolari. Sulle operazioni lunghe è un costo da considerare, come spiega la guida al funding rate.

Per questo chi calcola con prudenza sceglie una percentuale di rischio un po' più bassa di quella che «potrebbe» permettersi. Non è pessimismo, è lasciarsi un cuscinetto per ciò che il calcolo non vede.

Quanto rischiare per operazione, davvero?

Non esiste un numero giusto per tutti, esiste un modo di sceglierlo. Un buon test è chiederti quante perdite di fila riesci a sopportare senza cambiare metodo per rabbia. Con rischio 1%, dieci perdite consecutive costano circa il 10% del capitale, un colpo duro ma gestibile. Con rischio 10% le stesse dieci perdite lo azzerano quasi del tutto. Le serie negative capitano anche a chi ha un metodo valido, ne parliamo nella guida al drawdown.

Se hai poco capitale, il rischio in euro per operazione sarà minuscolo e verrà spontaneo alzarlo per «sentire» il risultato. È una trappola comune, ne parla anche il pezzo su quanti soldi servono per fare trading online. Meglio provare il calcolo su un conto demo, dove sbagliare non costa niente e puoi vedere come cambia la curva quando cambi solo la percentuale di rischio.

Il quadro generale, dall'inizio, è nella guida al trading online consapevole.

Dove entra STA

Ogni scheda di STA ha il suo stop, deciso prima di entrare, ed è da lì che si ragiona su quanto rischiare: è lo stesso principio che trovi in questa pagina. Dieci agenti di intelligenza artificiale analizzano i mercati due volte al giorno, con un dibattito fra un Bull e un Bear, su 175 mercati di OKX Europe, comprese 44 azioni ed ETF USA, e i fondi restano sul tuo conto OKX.

La DEMO è gratuita per sempre, con prezzi veri e le stesse schede del REAL. Serve un account. Nella fase di lancio, iniziata il 16 ottobre 2026, le commissioni di STA sono temporaneamente disabilitate, anche in REAL; il listino ordinario, sospeso finché dura il lancio, è il 18% del risultato netto positivo di ogni giornata, senza compensazione delle perdite. Lo storico delle schede, perdite comprese, è pubblico su GitHub.

Domande frequenti

Questo articolo ha scopo informativo e non è una consulenza in materia di investimenti. Il trading di cripto-attività comporta un rischio elevato, inclusa la perdita integrale del capitale impiegato. Gli esempi numerici sono illustrativi.